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理解 “佈雷頓森林體系“

討論:如何理解“佈雷頓森林體系”?

佈雷頓森林體系是以美元和黃金為基礎的金匯兑本位制。它是一個以美元為中心的國際貨幣體系協定。主要內容是:1、美元與黃金掛鈎,成員國貨幣和美元掛鈎,實行可調整的固定匯率制度。2、建立國際貨幣基金組織,向成員國提供短期資金借貸,目的為保障國際貨幣體系的穩定;3、建立復興開發銀行後為世界銀行,提供中長期信貸來促進成員國經濟復甦。70年代後,隨着歐洲復興,日本崛起,美國又陷入越戰泥潭加之體系自身缺陷等等原因,佈雷頓森林體系最終瓦解。它是以外匯自由化、資本自由化和貿易自由化為主要內容的多邊經濟制度,構成資本主義集團的核心內容,是按照美國製定的原則,實現美國經濟霸權的體制。

“佈雷頓森林體系”建立了國際貨幣基金組織和世界銀行兩大國際金融機構。前者負責向成員國提供短期資金借貸,目的為保障國際貨幣體系的穩定;後者提供中長期信貸來促進成員國經濟復甦。佈雷頓森林貨幣體系的運轉與美元的信譽和地位密切相關。佈雷頓森林體系有助於國際金融市場的穩定,對戰後的經濟復甦起到了一定的作用:

第一,佈雷頓森林體系的形成,暫時結束了戰前貨幣金融領域裏的混亂局面,維持了戰後世界貨幣體系的正常運轉。

第二,促進各國國內經濟的發展。在金本位制下,各國注重外部平衡,國內經濟往往帶有緊縮傾向。

第三,佈雷頓森林體系的形成,在相對穩定的情況下擴大了世界貿易。

第四,佈雷頓森林體系形成後,基金組織和世界銀行的活動對世界經濟的恢復和發起了一定的積極作用。

“佈雷頓森林體系”的主要內容包括以下幾點:

第一,美元與黃金掛鈎。各國確認1944年1月美國規定的35美元一盎司的黃金官價,每一美元的含金量為0.888671克黃金。各國政府或中央銀行可按官價用美元向美國兑換黃金。為使黃金官價不受自由市場金價衝擊,各國政府需協同美國政府在國際金融市場上維持這一黃金官價。

第二,其他國家貨幣與美元掛鈎。其他國家政府規定各自貨幣的含金量,通過含金量的比例確定同美元的匯率。

第三,實行可調整的固定匯率。《國際貨幣基金協定》規定,各國貨幣對美元佈雷頓森林體系的匯率,只能在法定匯率上下各1%的幅度內波動。若市場匯率超過法定匯率1%的波動幅度,各國政府有義務在外匯市場上進行於預,以維持匯率的穩定。若會員國法定匯率的變動超過10%,就必須得到國際貨幣基金組織的批准。1971年12月,這種即期匯率變動的幅度擴大為上下2.25%的範圍,決定“平價”的標準由黃金改為特別提款權。佈雷頓森林體系的這種匯率制度被稱為“可調整的釘住匯率制度”。

第四,各國貨幣兑換性與國際支付結算原則。《協定》規定了各國貨幣自由兑換的原則:任何會員國對其他會員國在經常項目往來中積存的本國貨幣,若對方為支付經常項貨幣換回本國貨幣。考慮到各國的實際情況,《協定》作了“過渡期”的規定。佈雷頓森林體系—美元與黃金直接掛鈎《協定》規定了國際支付結算的原則:會員國未經基金組織同意,不得對國際收支經常項目的支付或清算加以限制。

第五,確定國際儲備資產。《協定》中關於貨幣平價的規定,使美元處於等同黃金的地位,成為各國外匯儲備中最主要的國際儲備貨幣。

第六,國際收支的調節。國際貨幣基金組織會員國份額的25%以黃金或可兑換成黃金的貨幣繳納,其餘則以本國貨幣繳納。會員國發生國際收支逆差時,可用本國貨幣向基金組織按規定程序購買(即借貸)一定數額的外匯,並在規定時間內以購回本國貨幣的方式償還借款。會員國所認繳的份額越大,得到的貸款也越多。貸款